15 juli 2011, bijgewerkt op 6 augustus Op wat de Chinese kredietbeoordelaar Dagong publiceert wordt kennelijk in de financiële wereld wat lacherig gereageerd. Daarom wordt de verlaging van de kredietstatus van de V.S., die dit bureau heeft bekendgemaakt niet serieus genomen. De Chinezen zijn de grootste crediteur van de V.S..Het financiële lot van de Amerikanen ligt in grote mate in handen van de Chinezen en toch heeft het er de schijn van dat de V.S. nog steeds de financiële wereld controleert. En wordt er in de V.S. gedaan alsof de huidige problemen een louter politiek karakter hebben, waarin het al dan niet verhogen van de maximaal toelaatbare staatsschuld centraal staat.
Nee, dan Standard & Poor’s en Moody’s. Als die wat roepen, hou je dan vast. Zoals ze dat niet hebben gedaan in de aanloop van de financiële crisis die in 2007 uitbrak, toen financiële instellingen die in pakketten slechte hypotheken handelden (CDO’s) tot ver voorbij de houdbaarheidsdatum nog steeds een uitstekende kredietwaardigheidstatus (triple A) van deze gereputeerde bureaus toebedeeld kregen. Er is geen onderzoek geweest naar het handelen van S&P en Moody’s, ook al was dat meer dan gerechtvaardigd geweest. Deze kredietbeoordelaars zijn stevig geworteld in het Amerikaanse financiële systeem. Hoewel de barsten zelfs in dit bastion momenteel zichtbaar worden, is er nog steeds sprake van de reeds langdurige symbiose tussen Amerikaanse financiële instellingen, overheid en deze kredietbeoordelaars. Met als motief het voorkomen van onrust op de financiële markten, wordt nog steeds niet gehandeld naar de werkelijke toestand van zaken, maar wordt er tegen de grenzen van het toelaatbare gedempt en gesust. Het feit dat Moody’s de VS onder druk zet (FD 15 juli 2011) is een signaal van hoe ernstig de situatie in werkelijkheid is. Hierover kunt u meer lezen in het eerder op deze website geplaatste artikel De val van de dollar.
28 juli 2011
Stephen S. Roach, faculty member Yale Universiteit, tevens non-executive voorzitter van Morgan Stanley Azië en auteur van The Next Asia verklaarde na een recent bezoek aan China het volgende. De Chinezen hebben lang bewondering gehad voor de economische dynamiek van Amerika, maar ze hebben het vertrouwen in de Amerikaanse overheid verloren vanwege het ongestructureerde economische beleid. Amerika is nauwelijks bekomen van de sub-prime crisis en nu dreigen het overheidstekort en de staatsschuld alweer een volgend struikelblok te worden. De Chinese autoriteiten zijn verbijsterd over de manier waarop de V.S. overheid de politiek met vuur laat spelen als het gaat om de financiële stabiliteit. Een hooggeplaatste politicus verklaarde half juli 2011:" Dit is echt schokkend...wij begrijpen de functie van de politiek, maar de voortgaande onverantwoordelijke houding van uw regering is onvoorstelbaar".6 augustus 2011
The United States lost its top-tier AAA credit rating from Standard & Poor's on Friday in an unprecedented blow to the world's largest economy in the wake of a political battle that took the country to the brink of default.
S&P cut the long-term U.S. credit rating by one notch to AA-plus on concerns about the government's budget deficit and rising debt burden. The action is likely to eventually raise borrowing costs for the American government, companies and consumers.
"The downgrade reflects our opinion that the fiscal consolidation plan that Congress and the Administration recently agreed to falls short of what, in our view, would be necessary to stabilize the government's medium-term debt dynamics," S&P said in a statement.
The outlook on the new U.S. credit rating is "negative," S&P said in a statement, indicating another downgrade was possible in the next 12 to 18 months.
FD 15 juli 2011:
De Chinese kredietbeoordelaar Dagong dreigt met verlaging van de kredietstatus van de VS. Het bureau verpakt die dreiging in bepaald rake bewoordingen.
Het politieke systeem in de Verenigde Staten is niet in staat de economische problemen voortvarend aan te pakken. Dat de Amerikaanse economie weer groeit, komt alleen maar door het vele geld dat de overheid in het systeem pompt en niet omdat Amerikanen ook echt waarde creëren. En de gewoonte oude schulden met nieuwe schulden te financieren maakt de VS voor investeerders steeds onaantrekkelijker. Het is duidelijk: het Chinese kredietbeoordelingsbureau Dagong heeft weinig vertrouwen in de Amerikaanse economie.
Het bureau dreigde donderdag met een verlaging van de Amerikaanse kredietstatus. En dat terwijl ze die al niet erg hoog hebben zitten. Dagong stelde in november de status bij van AA naar A+/negatief. Daarmee waardeert het bureau de Amerikanen een stuk lager dan de drie Amerikaanse kredietbeoordelaars doen. China heeft bij Dagong al een hogere rating dan de VS, en als de Amerikanen niet snel het systeem veranderen, geeft het bureau de Amerikanen dezelfde beoordeling als het door schulden geplaagde Spanje, waarschuwde de directeur in een interview met Reuters.
Dagong is geen erg serieus te nemen macht. Anders dan de oordelen van de drie reuzen (Moody's, Standard & Poor's en Fitch) heeft het kleine Chinese bureau amper invloed op de markt. Waar de markten sidderen als Moody's de status verlaagt, daar lokt Dagong vooral geamuseerde reacties uit.
Reageer